В главе «Восемьдесят два правила торговли и замечания по
поводу рынка» были разобраны определенные торговые правила и наблюдения. Эта
глава представляет собой переработанный раздел из книги «Новые чародеи рынка»,
исследующий общие принципы и психологические факторы, которые оказываются
решающими для успеха в торговле.
Методы, которыми пользуются выдающиеся трейдеры, необычайно
разнообразны. Некоторые из этих игроков – чистые фундаменталисты, другие
используют только технический анализ, третьи сочетают обе методологии.
Некоторые трейдеры два дня думают, прежде чем начать долгосрочную торговлю, в
то время как другие думают два месяца, прежде чем взяться за краткосрочные
спекуляции. И все же, несмотря на широту стилевой гаммы, я обнаружил, что
определенные принципы остаются неизменными для большинства успешных трейдеров.
Итогом многих лет, отданных анализу и торговле на рынках, и двух книг,
созданных на основе интервью с великими трейдерами, является следующий список,
состоящий из 42 наблюдений по поводу успеха в торговле.
1. Самое главное. Прежде всего, убедитесь в том, что
действительно хотите торговать. Зачастую люди, думающие, что хотят торговать,
впоследствии открывают для себя, что на самом деле это не так.
2. Изучите свои мотивы. Подумайте, какова действительная
причина вашего желания торговать. Если вы хотите торговать ради острых
ощущений, может быть, вам лучше заняться дельтапланеризмом. В своем собственном
случае, я обнаружил, что на самом деле я стремился найти в торговле
безмятежность или внутренне спокойствие – эмоциональное состояние, вряд ли
типичное для торговли. Другим личным мотивом было то, что я любил разгадывать
головоломки – и рынок предоставлял сложнейшие из них. Однако в то время как я
наслаждался мыслительными аспектами рынка, практика торговли нравилась мне
гораздо меньше. Контраст между моими мотивами и деятельностью вел к очевидным
конфликтам. Вам нудно исследовать свои собственные мотивы очень тщательно,
чтобы понять, существуют ли подобные конфликты. Рынок – суровый наставник. Вы
должны делать правильно почти все, чтобы выиграть. Если вас тянет в разные
стороны, игра проиграна еще до ее начала.
Как я решал свой конфликт? Я полностью сосредоточился на
автоматическом подходе к торговле для того, чтобы исключить эмоциональную
составляющую. Не менее важно то, что сосредоточенность на конструировании
автоматических систем направляла мою энергию на ту часть торговли, от которой я
получал удовольствие, - на аспекты, связанные с решением головоломок. Хотя
ранее я отдавал часть энергии механическим системам, в конце концов, я пришел к
осознанию того, что хочу двигаться исключительно в этом направлении. (Я не
утверждаю, что механические системы работают лучше подходов, ориентированных на
человеческий фактор в принятии решений. Я говорю лишь о собственном опыте. Правильный
ответ для любого другого трейдера может оказаться совсем иным).
3. Соответствие метода торговли вашей индивидуальности.
Очень важно выбрать метод, который совместим с вашей индивидуальностью и
уровнем комфорта. Если для вас невыносима возможность потерять значительную
часть текущей прибыли в открытой позиции, то долгосрочный подход,
ориентированный на следование за трендом, - даже очень хороший подход –
окажется катастрофическим, потому что вы никогда не будете способны ему
следовать. Если вы не хотите (или не можете) весь день сидеть перед экраном с
котировками, не пытайтесь применять методы внутридневной торговли. Если вы не
выносите эмоционального напряжения, связанного с принятием торговых решений,
тогда попробуйте разработать автоматическую систему для игры на рынках. Подход,
который вы используете, должен вам годиться; вы должны чувствовать себя
комфортно. Важность этой концепции невозможно переоценить. Рэнди Маккей,
достигший большого успеха в торговле, утверждал: «Каждый успешный трейдер, которого
я знаю, в конце концов, находил стиль игры, соответствующий его
индивидуальности».
Несоответствие стиля торговли и индивидуальности оказывается
одной из ключевых причин того, что купленные торговые системы редко приносят
прибыль тем, кто их приобретает, даже если система хороша. Если шансы
приобрести выигрывающую систему малы (конечно, меньше чем 50 на 50), шансы
приобрести систему, которая соответствует вашей индивидуальности еще меньше. Я
предоставляю вашему воображению вопрос о шансах на покупку прибыльной системы с
умеренным риском и на ее последующее эффективное использование.
4. Ваши торговые подходы в среднем должны быть прибыльными.
Вы не можете выиграть даже с лучшими в мире навыками управления финансами и при
строжайшей дисциплине, если ваши торговые методы в среднем убыточны. Как нельзя
выигрывать в рулетку (в течение достаточно длительного периода) даже при самой
строгой дисциплине и контроле риска, так нельзя преуспеть в биржевой игре, не
имея некоторого торгового преимущества. Если у вас нет торгового преимущества,
то все, что управление деньгами и дисциплина даст вам, - это гарантия того, что
процесс вашего разорения будет протекать достаточно медленно. Если вы не
знаете, в чем ваше торговое преимущество, значит, его у вас нет.
5. Создайте метод. Для того, чтобы иметь торговое
преимущество, вы должны иметь метод. Тип метода не имеет значения. Некоторые
супертрейдеры используют только фундаментальный анализ, другие играют на основе
исследования графиков, третьи используют смешанный подход. Даже внутри каждой
такой группы существует огромное количество вариантов. Например, среди тех, кто
использует технический подход, есть те, кто читает ленту котировок (или, в
более современном варианте – глядит в экран), есть чартисты, есть те, кто использует
автоматические системы, анализ волн Элиота, анализ Ганна и т. д. Тип метода не
важен, но иметь его совершенно необходимо, и, конечно, метод в среднем должен
быть выигрышным.
6. Разработка метода – тяжелая работа. Чужие заготовки редко
ведут к успеху в торговле. Разработка собственного подхода требует
исследований, наблюдений и раздумий. Будьте готовы к тому, что процесс займет
много времени и потребует тяжелой работы. Будьте готовы к многочисленным
тупикам и множеству неудач, прежде чем сможете найти приносящий успех подход к
торговле – тот, который годится вам. Помните, что вы играете против десятков
тысяч профессионалов. Чем вы лучше их? Если бы все было так просто, среди
трейдеров было бы намного больше миллионеров.
7. Искусство или тяжелая работа? Зависит ли успех в торговле
от врожденных талантов или лишь от достаточно напряженной работы? Я уверен в
том, что у многих супертрейдеров есть особенные способности к торговле.
Биржевую игру можно сравнить с марафонским забегом. Фактически каждый может
пробежать марафон при большом желании и напряженной работе. И все-таки
независимо от усилий и желания только малая часть населения будет способна
пробежать марафон за 2 часа 12 минут (или за 2.25 для женщин). Похожим образом,
каждый может научиться играть на музыкальном инструменте. Но снова, независимо
от работы и увлеченности, лишь горстка людей обладает врожденным талантом,
позволяющим стать концертным солистом. Общее правило состоит в том, что
исключительная результативность требует как врожденного таланта, так и тяжелой
работы, позволяющей реализоваться потенциалу. Если врожденного таланта не
хватает, напряженный труд может породить профессионализм, но не совершенство.
По моему мнению, те же принципы применимы и к торговле.
Фактически каждый может стать трейдером, получающим в итоге прибыль, но только
некоторые имеют врожденный талант, позволяющий быть супертрейдером. По этой
причине можно научиться успеху в торговле, но лишь до определенного уровня.
Будьте реалистичны в своих целях.
8. Хорошая торговля не должна требовать усилий. Постойте!
Неужели я только что упомянул напряженную работу среди составляющих успешной
торговли? Как может хорошая торговля требовать напряженной работы и
одновременно не требовать усилий?
Тут нет никакого противоречия. Тяжелая работа относится к
процессу подготовки – к исследованиям и наблюдениям, необходимым, чтобы стать
хорошим трейдером, а не к самому принятию торговых решений. В этом отношении
напряженная работа связана с такими качествами, как проницательность, упорство,
настойчивость, желание и ответственность. Напряженная работа, конечно, не
означает, что процесс торговли сам по – себе должен быть связан с напряжением.
Торговля, несомненно, не подразумевает борьбу с рынком или сражение против
него. Напротив, чем меньше усилий и естественнее процесс торговли, тем больше
шансов на успех. Один трейдер, цитируя «Дзен и искусство стрельбы из лука»,
провел следующую аналогию: «В торговле, как и при стрельбе из лука, если
присутствует напряжение, усилие, борьба или страдание – это неправильно. Нет
согласованности; нет гармонии с рынком. Безупречная торговля не требует
усилий».
Представьте себе высококлассного бегуна, отсчитывающего милю
за милей в пять минут. Теперь представьте бесформенную тушу, пытающуюся
пробежать милю за десять минут. Профессиональный бегун двигается плавно, почти
без усилий, несмотря на длинную дистанцию и быстрый темп. Тот бегун, который не
в форме, скорее борется, сердится, пыхтит. Кто работает больше и прикладывает
больше усилий? И кто более успешен? Конечно, высококлассный бегун работал во
время тренировок, и его предыдущие усилия – ядро его успеха.
9. Управление финансами и управление риском. Почти все
успешные трейдеры, которых я интервьюировал, чувствовали, что управление
капиталом даже важнее, чем торговый метод. Многие потенциально успешные системы
или торговые подходы приводили к катастрофе, потому, что трейдер применял
стратегию с недостаточным методом управления риском. Вам не надо быть
математиком или понимать теорию управления портфелем, чтобы ограничить риск.
Управление риском может быть настолько простым, насколько прост следующий
трехшаговый подход:
a)
Никогда не рискуйте более чем 1-2% вашего капитала в одной сделке. (В
зависимости от вашего подхода может все-таки оказаться разумной несколько более
высокая цифра. Тем не менее, я бы строго предостерег от риска более чем 5%).
b)
Определите точку выхода до открытия позиции. Многие из трейдеров, с которыми я
беседовал, использовали именно это правило.
c)
Если вы потеряли некоторую заранее определенную часть вашего стартового
капитала (например, от 10 до 20%), сделайте перерыв в торговле, постарайтесь
понять, в чем причина неудачи. Возобновлять торговлю следует, когда придет
уверенность в себе или появится идея с высокой вероятностью успеха. Для
трейдеров с большими счетами разумной альтернативой полной приостановке
торговли была бы торговля при очень небольших позициях. Стратегия резкого
сокращения объема торговли во время убыточной полосы отмечалась многими
трейдерами, у которых я брал интервью.
10. План торговли. Пытаться выиграть на рынках, не имея
плана торговли, - это все равно, что пытаться строить дом без проекта: дорогие
ошибки (которых можно было бы избежать) фактически неминуемы. Торговый план
требует сочетания собственного торгового подхода, определенного метода
управления капиталом и торговых правил. Роберт Крауц, гипнотизер, сделавший
своей специальностью работу с трейдерами, рассматривает отсутствие плана
торговли как корень всех принципиальных трудностей, с которыми трейдеры
сталкиваются на рынках. Ричард Драйхаус, очень успешный управляющий взаимным
фондом, которого я интервьюировал, подчеркивал, что торговый план должен
отражать ядро личной философии. Он объясняет, что без философского ядра вы вряд
ли будете в состоянии удерживать свои позиции или придерживаться собственного
плана торговли в действительно сложные моменты.
